Crediti sotto stress ma si può evitare la crisi

C’è agitazione nel mare del mercato del credito per le conseguenze economiche del Covid-19, ma le prospettive possono essere meno negative grazie a migliori strumenti nelle mani degli enti finanziari e alle iniziative per il sostegno alle imprese. Il peggioramento generale della qualità del credito e il conseguente incremento degli NPE (Non-Performing Exposure), l’incertezza relativa alla ripresa del PIL, la necessità per le istituzioni finanziarie di creare sistemi di valutazione del merito creditizio più rigorosi, in particolare per valutare se e quanto concedere nuovamente credito a soggetti in stato di difficoltà finanziaria, sono sicuramente tra le conseguenze dell’attuale crisi.
Il sistema bancario italiano, dopo gli importanti risultati ottenuti negli scorsi anni nel recupero delle esposizioni, è ora posto di fronte alla fondamentale sfida rappresentata dal deterioramento della qualità del credito causata dal Covid-19. Alcune considerazioni in previsione del nuovo anno sono raccolte nell’edizione di dicembre 2020 del report di PwC “The Calm before the Storm” sulle Non-performing exposure.

Un sistema bancario più forte
Il report rileva che pur essendoci alcuni aspetti comuni alla crisi del 2008, le banche e l’industria del servicing sono oggi più attente e attrezzate per affrontare i nuovi inflow di crediti deteriorati che certamente si verificheranno.
Rispetto alla punta massima di cinque anni fa, i volumi lordi di NPE si sono ridotti di oltre il 60% e sono passati da 341 miliardi di euro del 2015 a 130 miliardi nella prima metà del 2020. Nonostante ciò, l’attuale pandemia avrà sicuramente un impatto significativo su questo trend: il mercato si aspetta tra i 60 e i 100 miliardi di euro di nuovi inflow di NPE nei prossimi 24 mesi e - al netto di fattori mitiganti quali ad esempio i ritorni in bonis e gli aiuti statali - inflow netti compresi tra i 50 e i 70 miliardi.
Pier Paolo Masenza, Financial Services Leader di PwC, parte dalla considerazione che le politiche europee degli ultimi anni hanno rafforzato il sistema finanziario rendendolo più resiliente, e che il mercato ha numerosi e nuovi operatori già attivi e pronti ad assorbire la prossima ondata di NPE, “in ogni caso sarà importante trovare soluzioni sistematiche per permettere a banche, investitori e imprese di far ripartire l’economia nazionale. In questo senso si stanno muovendo le iniziative di numerosi enti finanziatori che hanno in rampa di lancio fondi pronti a sostenere e a ristrutturare i crediti delle imprese classificate come UtP (unlikely to pay)”.

E' richiesto un sostegno per il territorio 
Il momento critico si manifesterà quando le nuove misure d’emergenza adottate a livello nazionale e europeo per sostenere le imprese cesseranno i propri effetti ma saranno ancora evidenti gli impatti del blocco delle attività determinato dai lockdown: sarà allora necessario ricorrere alla ridefinizione dei rapporti e alla riclassificazione di una parte dei crediti a UtP.
Oltre a istituire una moratoria sui crediti al fine di “congelare” i portafogli in bonis ed evitare nuovi inflow di NPE nel brevissimo termine, gli interventi del Governo danno la possibilità alle banche di usufruire, a determinate condizioni, di un credito di imposta su operazioni di cessione di NPE al fine di incentivare nuove cessioni.
L’auspicio di PwC è che, contando su un sistema finanziario che negli ultimi anni si è “rafforzato” e che deve essere nel complesso più “preparato” - l’industria degli NPE sia nel 2021 protagonista nella gestione dei nuovi flussi e nel supportare dove possibile il tessuto economico e sociale del Paese.